NEW YORK — Citi telah mengumumkan peluncuran Digital Depositary Receipts untuk saham tertutup, sebuah model inovatif yang bersifat langsung dan transparan, yang memungkinkan akses lebih luas ke pasar tertutup bagi emiten dan investor global. Ini merupakan langkah pertama bagi perusahaan jasa keuangan global yang berfungsi sebagai emiten dan kustodian untuk depositary receipts yang ter-tokenisasi, mewakili perusahaan-perusahaan tertutup.
Dengan semakin lama waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk melaksanakan IPO (Initial Public Offering), banyak perusahaan tertutup mencari alternatif untuk mendapatkan likuiditas tanpa bergantung pada pasar sekunder yang sering kali terfragmentasi. Pasar tersebut biasanya melibatkan struktur yang kompleks, memerlukan banyak perantara, dan biaya yang tidak transparan. Solusi terbaru dari Citi hadir untuk mengatasi masalah ini dengan menawarkan sistem yang efisien, hemat biaya, dan sepenuhnya berbasis digital untuk segmen pasar modal yang selama ini dikenal kurang likuid.
Model Baru untuk Akses Pasar Tertutup
Berdasarkan fondasi bisnis Digital Depositary dan Custody yang terdepan di industri, model terbaru dari Citi ini memanfaatkan depositary receipts tertokenisasi untuk menyediakan alternatif yang fleksibel dan berstandar institusional, memenuhi kebutuhan pasar tertutup. Meskipun struktur lain seperti Special Purpose Vehicle (SPV) dari pihak ketiga tetap penting, model Citi ini berpotensi mengurangi kerumitan dan biaya tersembunyi, karena Citi berperan sebagai emiten dan bank kustodian yang terpercaya.
Digital Depositary Receipts menggunakan produk depositary receipts dari Citi Issuer Services untuk saham di pasar tertutup, dengan memanfaatkan infrastruktur blockchain yang dikelola oleh SIX, salah satu lembaga penyimpanan dan penyelesaian digital pertama di dunia yang sepenuhnya teregulasi. Dalam kolaborasi dengan SIX, Citi berfungsi sebagai bank kustodian di platform tersebut, bertanggung jawab atas penyelesaian transaksi dan penyimpanan tokenized depositary receipts.
Transaksi Perdana dan Kolaborasi Tim
Solusi baru ini resmi beroperasi bersamaan dengan transaksi perdana antara Kaleido, platform tokenisasi dan aset digital yang juga merupakan bagian dari portofolio Citi, serta beberapa investor dari lini bisnis Wealth, didukung oleh lini bisnis Secondary Private Markets di Citi. Peluncuran yang berhasil ini merupakan hasil kerja sama seluruh tim Citi sebagai satu kesatuan (One Citi), menyatukan tim bisnis Issuer Services, Custody, Wealth, Markets, dan Ventures untuk meningkatkan pengalaman klien dan membangun model yang dapat diperluas untuk penerbitan di masa mendatang.
Biswarup Chatterjee, Head of Partnerships and Innovation untuk bisnis Services Citi, menyatakan bahwa dengan berkembangnya pasar tertutup, kebutuhan akan titik akses yang beragam dan terpercaya semakin meningkat. "Produk Digital Depositary Receipts kami dirancang untuk memberikan layanan klien yang unggul, menjaga keamanan aset, dan memfasilitasi aktivitas pasar modal dengan tingkat ketelitian yang sama kuatnya seperti yang mendasari pasar keuangan tradisional. Interoperabilitas produk ini akan memungkinkan Citi untuk lebih jauh mendukung lebih banyak emiten dan investor, seiring perkembangan infrastruktur pasar aset digital," ujarnya.
Inovasi ini bertujuan untuk memastikan para emiten menerima hasil distribusi dan pengalihan secara efisien tanpa perlu melakukan pencatatan publik atau mengubah hak kepemilikan utama atas aset. Perusahaan tetap memiliki kendali atas hak suara serta struktur manajemen yang lebih sederhana, sekaligus memperluas jangkauan kepada lebih banyak investor. Bagi klien di lini bisnis Wealth, produk ini memperluas akses terhadap berbagai penawaran melalui struktur investasi yang sudah dikenal.
Dengan mengintegrasikan tokenized depositary receipts ke dalam platform Wealth milik Citi, Citi memastikan klien memiliki lebih banyak pilihan investasi sambil tetap mempertahankan pengamanan operasional dan pengalaman investasi yang diharapkan. “Melihat bagaimana aset digital memengaruhi perkembangan pasar keuangan, prioritas kami adalah memastikan klien Citi Wealth dapat terlibat dalam perkembangan ini dengan cara yang aman dan tetap familiar,” kata Deborah Querub, Head of Digital Assets for Wealth.
“Kami berfokus pada perluasan akses ke berbagai tipe peluang investasi baru secara bertanggung jawab sekaligus menjaga struktur, perlindungan, dan pengalaman yang diharapkan klien kami. Transaksi ini merupakan langkah bertahap dalam mengusung kemampuan digital untuk memperluas pilihan investasi bagi klien Wealth kami," tambahnya.
Dengan selesainya penerbitan perdana Digital Depositary Receipts Citi pada 11 Juni 2026 bersama Kaleido, Steve Cerveny, Founder dan CEO dari Kaleido, menyatakan bahwa perusahaan tertutup seperti pihaknya berkembang lebih cepat dibandingkan jenis perusahaan lainnya. "Model ini akhirnya menghadirkan tingkat profesionalisme dan transparansi dalam penghimpunan modal di pasar tertutup yang belum pernah kami akses sebelumnya. Digital Depositary Receipts Citi memungkinkan kami untuk mengeksplorasi jalur pertumbuhan baru sambil tetap mempertahankan kegesitan yang menjadi keunggulan perusahaan tertutup dan itu sangat menguntungkan bagi para pendiri yang memiliki perencanaan jangka panjang," katanya.
Citi saat ini sedang mempertimbangkan pengembangan lebih lanjut dari layanan ini agar dapat beroperasi di berbagai infrastruktur pasar keuangan, baik di infrastruktur pasar keuangan digital maupun tradisional, serta di berbagai jaringan blockchain.
